三月概況

數據來源：上交所，深交所，香港交易所，中華交易服務。截至2024年3月31日。
*南向/北向ETF日均成交額：互聯互通機制下的日均成交額。

北向合資格ETF排行榜

基金規模排名前十
排名	代碼	基金名稱	基金規模 (億人民幣)
1	510300	華泰柏瑞滬深300ETF	1952.45
2	510310	易方達滬深300ETF	1347.14
3	510050	華夏上證50ETF	1124.69
4	159919	嘉實滬深300ETF	1057.63
5	510330	華夏滬深300ETF	981.25
6	510500	南方中證500ETF	782.27
7	588000	華夏上證科創板50ETF	729.33
8	159915	易方達創業板ETF	552.68
9	588080	易方達上證科創板50ETF	352.15
10	512880	國泰中證全指證券公司ETF	301.53

• 華泰柏瑞：2024年3月，滬深300指數微幅收漲0.61%。站在當前，核心要素還是信心的提升與資料的修復：3月份以來的宏觀資料在逐步改善，如11日的價格資料也能表現良好，行情持續的概率將進一步提升。我們對Beta還是相對樂觀，並且仍然相對看好大盤的表現。 (08/04/2024)

• 華夏基金：上證50指數行業分佈均衡，相對其他大盤寬基指數，略偏向金融消費行業，復蘇鏈相關板塊成份股權重較高，是政策和經濟復蘇受益的投資方向。(04/03/2024)

• 國泰基金：當前政策仍處於良性週期，預計未來活躍資本市場措施有望進一步落地，提振市場情緒和交投活躍度，為證券公司奠定業績增長基礎。另外，全面註冊制等資本市場改革的推進，也有望為證券市場深化改革帶來新的業務發展機會。 (08/04/2024)

 

本月漲幅排名前十
排名	代碼	基金名稱	漲跌幅 (月)
1	512400	南方中證申萬有色金屬ETF	11.98%
2	516150	嘉實中證稀土產業ETF	6.24%
3	562990	易方達碳中和ETF	5.03%
4	159639	南方碳中和ETF	4.75%
5	515880	國泰中證全指通信設備ETF	4.62%
6	159611	廣發電力ETF	4.30%
7	560050	匯添富MSCIA50ETF	3.86%
8	563000	易方達MSCIA50ETF	3.85%
9	159602	南方MSCIA50ETF	3.71%
10	515050	華夏中證5G通信主題ETF	3.58%

• 南方基金：近期以金、銅為代表的大宗商品呈現快速上行態勢，即便上週五晚公佈的美國3月新增非農就業人數大超預期達30.3萬人，創2023年5月以來的最大增速，美聯儲降息預期也逐步弱化，但黃金仍一騎絕塵。這輪金價上行的核心是對美元信用體系的對沖，降息預期交易在部分時段助推了金價上漲，但核心驅動已經轉變為中國等新興市場國家央行在去美元化背景下的購金行為，以及全球地緣衝突迭起背景下的避險需求。金價呈現中樞不斷抬升之勢，黃金的貨幣屬性主導了此輪金價長週期上行。當前黃金股估值相對合理，金價上行將進一步助推股價修復。而如銅、鋁為代表的資源品本身供需偏緊之際，金融屬性將進一步放大其價格彈性。因此，大宗商品的牛市是可以預期的，尤其是有色的需求是全球性的，美國3月製造業PMI和非農資料再度凸顯其經濟韌性，軟著陸預期強化推動銅價上漲，而受益於海外需求上升，中國製造業PMI資料也開始超預期。四月份大盤整體可能難有大行情，但是隨著金銅的強勢行情，有色金屬可以重點關注。(10/04/2023)

• 嘉實基金：受益於多重因素共振，稀土產業迎來反彈：首先，稀土是新能源車的上游，過去2年的行情是跟著新能源車產業走，跌幅較大，近期隨著整車下游新玩家進入以及技術突破導致的產業鏈升級，基本面上有反轉動力，同時最近2個月電池產業排產超預期增長，也形成了客觀上反彈動力，整個新能源車板塊開啟一輪困境反轉行情，稀土作為新能源車電機的上游直接收益。然後，稀土同時是一種金屬資源，近期隨著恐慌性增強、供需結構轉變以及海外降息預期的發酵，石油、黃金、銅等大宗商品紛紛漲價，帶動整個有色金屬板塊的投資熱度提升，預期提升，稀土作為我國佔據絕對優勢地位的戰略稀缺資源也屬於有色金屬板塊，跟隨整個有色週期上行。同時，經過1年多的下行， 目前稀土的股價和商品價格都處於絕對和相對低位，從點位來看，當前稀土產業指數點位與上一輪稀土行情爆發前的2021年5月左右的點位相似，絕對點位不高，同時稀土產業指數現在的價格距離2021年高點的價格下跌約40%，跌幅顯著，當前時點的上行空間較大。最後，今年3月初，稀土主要氧化物氧化鐠釹價格最低跌至34萬元/噸，接近2020年的價格，超跌嚴重，市場普遍預期價格見底，4月初鐠釹價格迅速反彈，目前已經到了40萬左右的位置，商品價格開啟的觸底反彈帶動整個板塊投資情緒和預期的提升。(10/04/2024)

• 國泰基金：光模組作為資料傳輸的基礎部件，在大模型的催化下，需求將迎來爆發式增長。中國光模組企業佔據全球60%以上的市場份額，先發優勢顯著，拿下北美訂單具有高確定性，業績能見度高、落地性強。另外，當前數位中國基建、資料要素等政策不斷加碼，在我國大力發展數字經濟的背景下，將完善資訊和算力基礎設施建設，以保障資訊傳輸的可靠性和數位底座建設的合理性，通信行業有望維持高景氣。(08/04/2024)

 

本月淨流入額排名前十
排名	代碼	基金名稱	淨流入額** (億人民幣)
1	510310	易方達滬深300ETF	168.11
2	510300	華泰柏瑞滬深300ETF	63.68
3	159919	嘉實滬深300ETF	41.04
4	510330	華夏滬深300ETF	39.48
5	510500	南方中證500ETF	23.47
6	512100	南方中證1000ETF	13.88
7	512500	華夏中證500ETF	12.54
8	515220	國泰中證煤炭ETF	12.53
9	159922	嘉實中證500ETF	11.32
10	159925	南方滬深300ETF	10.48

• 華夏基金：春節前後，伴隨降准降息等利好政策落地，股市走出V型反轉，成交額多次破萬億，市場情緒趨向活躍。2024年是穩增長政策產生效果的發力之年，美聯儲貨幣政策轉向之年，相信市場會出現更多重要、積極的變化。滬深300指數作為A股大盤寬基指數，行業分佈均衡分散，是低位整體佈局A股的核心工具。(04/03/2024)
• 南方基金：國內宏觀經濟資料仍底部運行，消費活動溫和恢復，但地產和基建投資存在持續減速的壓力；美國經濟資料與通脹預期均指向美聯儲轉向交易短期仍存不確定性，維持通脹和海外利率有一定粘性的判斷，預計將持續壓制大盤藍籌表現。當前中證500、中證1000等中小盤指數估值仍處歷史低位，安全邊際較高；國家政策多次強調“新質生產力”概念，重點聚焦戰略新興產業，也構成對成長新經濟的催化。短期市場經過反彈後或偏區間盤整，建議企穩後超配中小市值風格，有望獲取超額收益。(10/04/2024)

• 國泰基金：在煤炭轉型和“雙碳”背景下，煤企普遍對傳統主業資本再投入的意願較弱，這也意味著我國未來新建煤礦數量有限，煤炭價格有支撐。另外，優質的上游資源企業具備“高股息+高分紅”特性，具備一定的配置價值。 (08/04/2024)

 

本月日均成交額排名前十
排名	代碼	基金名稱	日均成交額*** (億人民幣)
1	510300	華泰柏瑞滬深300ETF	35.17
2	510050	華夏上證50ETF	26.41
3	588000	華夏上證科創板50ETF	22.15
4	510500	南方中證500ETF	21.22
5	159915	易方達創業板ETF	20.62
6	510310	易方達滬深300ETF	18.40
7	159919	嘉實滬深300ETF	14.72
8	512100	南方中證1000ETF	12.11
9	510330	華夏滬深300ETF	11.48
10	512880	國泰中證全指證券公司ETF	10.84

• 華夏基金：“以科技創新引領現代化產業體系建設”是2024年經濟工作的首要任務，科創板是我國新質生產力的代表，結合當前處於人工智慧等產業變革的關鍵節點，政策支持疊加產業趨勢有望驅動科創板內生增長進一步提升。科創50指數對科創板具有較強的代表性。(04/03/2024)
• 嘉實基金：2月國內CPI超預期，當月同比上漲0.7%，較前值大幅上行1.5個百分點，結束了連續4個月的負增長。儘管CPI同比轉正主要是因為春節錯位原因所致，但消費確實是在穩步恢復。同時3月製造業PMI回升至50.8%，時隔5個月再度回到榮枯線上方。表明製造業生產經營活動重新進入擴張區間，而且回升幅度超越季節性。雖然需求不足問題依然存在，但是隨著穩增長政策逐步落地，疊加PMI資料傳遞出積極信號，宏觀經濟有望持續改善。作為A股市場核心資產的滬深300指數有望充分受益。考慮到滬深300指數行業較為均衡，科技創新成長屬性持續加強，當前滬深300指數估值為11.71倍，處於近10年27%分位，近5年24%分位，估值仍位於歷史底部區域。當前階段滬深300指數投資性價比較高，具備估值修復潛力，配置價值顯著。(09/04/2024)

南向合資格ETF一覽

代碼	基金名稱	追蹤指數	基金規模 (億港元)	漲跌幅 (本月)	淨流入額** (本月，億港元)	日均成交額*** (本月，億港元)
2800	盈富基金	恒生指數	1,229.60	0.63%	-17.60	71.89
2828	恒生中國企業	恒生中國企業指數	229.04	2.31%	-44.27	28.66
3033	南方恒生科技	恒生科技	290.33	1.33%	-3.88	17.16
3067	安碩恒生科技	恒生科技	92.16	1.38%	-1.67	1.01
3037	南方恒指ETF	恒生指數	12.88	0.63%	0.00	0.02
3032	恒生科技ETF	恒生科技	27.87	1.35%	-0.19	0.41
2837	GX恒生科技	恒生科技	33.14	1.37%	0.00	0.00
3088	華夏恒生科技	恒生科技	19.63	1.36%	0.43	0.36

數據來源：上交所，深交所，香港交易所，中華交易服務。截至2024年3月31日。
**凈流入額(估算)=Σ(基金份額增加額×當日成交額÷當日成交量)。
***日均成交額為該ETF在當地市場的日均成交額。
ETF為交易型開放式基金或交易所買賣基金的簡稱。
 
 
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